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爆仓

经济学术语

中文名:爆仓 外文名: 适用领域:经济学 所属学科:
爆仓介绍
爆仓现象,由于行情变化过快,投资者在没来得及追加保证金的时候,账户上的保证金已经不够维持持有原来的合约了,这种因保证金不足而被强行平仓所导致的保证金“归零”,俗称“爆仓”。投资者如果遇到“爆仓”,就会损失惨重,证券或期货的强行平仓是不管当时的行市的。

定义

所谓爆仓,是指在某些特殊条件下,投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。在市场行情发生较大变化时,如果投资者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用,而且交易方向又与市场走势相反时,由于保证金交易的杠杆效应,就很容易出现爆仓。如果爆仓导致了亏空且由投资者的原因引起,投资者需要将亏空补足,否则会面临法律追索。nn专家表示,爆仓大多与资金管理不当有关。为避免这种情况的发生,需要特别控制好持仓量,合理地进行资金管理,切忌象股票交易中可能出现的满仓操作;并且与股票交易不同,投资者必须对股指期货的行情进行及时跟踪。因此,股指期货实际上并不适合所有投资者。

案例

某客户帐户原有保证金200,000元,8月9日,开仓买进9月沪深300指数期货合约15手,均价1200点(每点100元),手续费为单边每手10元,当日结算价为1195点,保证金比例为8%。

n当日开仓持仓盈亏=(1195-1200)×15×100=-7,500元

n手续费=10×15=150元

n当日权益=200,000-7500-150=192,350元

n保证金占用=1195×15×100×8%=143,400元

n资金余额(即可交易资金)=192,350-143,400=48,950元

n8月10日,该客户没有交易,但9月沪深300指数期货合约的当日结算价降为1150点,当日帐户情况为:

n历史持仓盈亏=(1150-1195)×15×100=-67,500元

n当日权益=192,350-67,500=124,850元

n保证金占用=1150×15×100×8%=138,000元

n资金余额(即可开仓交易资金)=124,850-138,000=-13,150元

n8月11日开盘前,客户没有将应该追加的保证金交给期货公司,而9月股指期货合约又以跳空下跌90点以1060点开盘并继续下跌。期货经纪公司将该客户的15手多头持仓强制平仓,成交价为1055点。这样,该帐户的情况为:

n当日平仓盈亏=(1055-1150)×15×100=-142,500元,

n手续费=10×15=150元

n实际权益=124,850-142,500-150=-17,800元

n即该客户倒欠了期货经纪公司17,800元。

n发生爆仓时,投资者需要将亏空补足,否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生,需要特别控制好仓位,切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪,不能象股票交易那样一买了之。因此期货实际并不适合任何投资者来做。

比特币爆仓

假设比特币5万美金一个,用户花5万美金,买了一个比特币,这就是普通交易。n

n但还有个概念就是杠杆交易:用户依然是买一个比特币,这次用户只需要出10%,5000美金,平台替用户出剩下的90%,这就是“十倍杠杆交易”。当然平台替用户出的这 45000 美元不是白送的,是借给用户的,用户之后是必须还平台的。n

n如果比特币涨到55000,是涨了10%,用户卖掉,还平台45000之后用户还净赚1万。也就是说相当于用户的5000本金直接翻了一倍。n

n当然,如果比特币跌了,跌到45000,就会面临一个问题,剩余的价值只够还平台借用户的钱了。所以虽然只跌了10%,但十倍杠杆之下,用户自己的5000相当于血本无归。n

n这时候用户说确信比特币会涨回来,不卖等着行不行?不行,用户自己的钱可以挺着,平台借用户的钱不会跟用户等着,涨不回来用户就还不了平台了。所以平台有权替用户把比特币卖掉,然后把平台的45000美元直接拿走。甚至如果卖得慢了,比特币跌到44000了,那卖掉比特币,不仅用户血本无归,还要倒欠平台1000美元,这就是所谓的爆仓。且与普通亏损不同,因为用户的比特币已经被平台强制卖了,比特币再上涨用户的钱也不会回来了。

一般而言,杠杆越高,行情波动越剧烈,越容易发生爆仓。n

n如果不想爆仓,用户只有一个选择,就是补仓。比如用户往账户里再补充5000美元,这样用户的现金加上比特币的价值就又超过45000了,平台就放心了。

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