长城基金管理有限公司

公司简介

长城基金管理有限公司（Great Wall Fund Management Co., Limited）成立于2001年12月27日，由长城证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、北方国际信托股份有限公司、中原信托有限公司共同出资设立（见附图）。公司的经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

长城基金管理有限公司一直秉承“诚信、规范、专业、创新”的经营理念，坚持基金持有人利益至上的经营原则，凭借完善的公司治理结构、严格的风险控制、规范的业务流程、高效专业的员工团队、开放与学习的文化氛围，努力打造一流的基金管理公司品牌，竭诚为客户提供优质的投资理财产品和服务。

目前，长城基金管理有限公司管理着长城久富核心成长股票型证券投资基金(LOF)、久嘉证券投资基金、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰沪深300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城品牌优选证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力股票型证券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘成长股票型证券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城久兆中小板300指数分级证券投资基金十四只基金。

公司业务

投资策略：本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期初，将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境进行封闭期组合构建。在封闭期内，主要采用持有到期策略构建投资组合，基本保持大类品种配置的比例稳定。

投资范围：本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国债、地方政府债、金融债、央行票据、公司债、企业债、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、分离交易可转债纯债、债券回购、银行存款等

封闭期：每个封闭期为一年，指自基金合同生效日（包括该日）起或每一个开放期结束之日的次日（包括该日）起至次年对日（包括该日）的期间。如次年对日为非工作日，则该日的下一工作日为该封闭期的最后一日。本基金在封闭期间不接受申购、赎回等交易的申请

开放期：本基金办理申购、赎回业务的开放期指本基金每个封闭期结束之后第一个工作日起不超过10个工作日的期间

风险收益特征：本基金为债券型基金，为证券投资基金中的较低风险品种

业绩比较基准：每个封闭期同期对应的一年期定期存款利率（税后）×1.1

研究团队

韩浩（公司副总经理/投资总监）

男，硕士研究生毕业。历任长城证券有限责任公司资产管理部总经理，长城基金管理有限公司投资总监兼投资管理部总经理、“久嘉证券投资基金”基金经理、总经理助理、“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理，现任长城基金管理有限公司副总经理、投资总监兼基金管理部总经理。

韩刚（基金管理部副总经理）

男，毕业于中国人民银行总行研究生院，经济学硕士，曾就职于国信证券有限公司。2001年加盟长城基金，具有9年证券投资研究经验。

杨建华（长城久泰基金、长城安心回报基金基金经理）

男，毕业于北京大学，经济学硕士，注册会计师。曾就职于华为技术有限公司财务部、长城证券有限责任公司投资银行部。2001年加盟长城基金，具有8年证券从业经历。

杨毅平（首席策略分析师，长城安心回报基金、长城品牌优选基金基金经理）

男，中国人民大学经济学硕士。曾任职于中国太平洋保险公司深圳分公司证券营业部，君安资产管理公司投资部，中国太平洋保险公司深圳分公司资金运用部，曾任嘉实基金投资部副总监、基金经理，鹏华基金基金管理部总监、基金经理。2006年1月进入长城基金，担任首席策略分析师，曾任“长城久恒平衡型证券投资基金” 基金经理，现任 “长城安心回报混合型证券投资基金”、“长城品牌优选股票型证券投资基金”基金经理。

杨军（长城消费增值基金基金经理）

男，北京大学经济管理系经济学学士，北京大学经济学院经济学硕士。曾就职于深圳市安信财务有限公司证券投资部、深圳经济特区证券公司投资部、广发基金管理有限公司投资管理部，曾任投资部副经理、基金经理等职务，2003年3月进入长城基金管理有限公司，历任“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理、策略分析师，现任“长城消费增值股票型证券投资基金”基金经理。

阮涛（行业研究员）

男，南京航空航天大学工学学士，华中科技大学经济学硕士。曾就职于东风汽车公司、广发证券武汉分部、长城证券有限责任公司。2002年3月进入长城基金管理有限公司，曾任基金久嘉基金助理、基金管理部行业研究员、长城久恒平衡型证券投资基金基金经理。

石彦敏（专户投资管理部投资经理）

男，北京大学地质学系理学学士、美国普渡大学应用数学硕士、美国斯坦福大学管理科学与工程系理学硕士。具有4年证券分析研究经验。曾就职于韩卢科技发展有限公司、华盛国际公司。2007年进入长城基金管理有限公司，现任长城基金管理有限公司专户投资管理部投资经理。

邓飞（专户投资管理部副总经理、投资经理）

男，武汉大学国际金融专业经济学学士、金融学专业经济学硕士。具有10年证券从业经历。曾就职于招商银行深圳管理部、招商证券股份有限公司证券投资部。2010年2月进入长城基金管理有限公司，现任长城基金管理有限公司专户投资管理部副总经理、投资经理。

李硕（研究部副总经理）

男，西北工业大学工学学士、重庆大学工学硕士。具有14年证券从业经历。曾就职于光大证券研究所和大鹏证券研究所。2001年进入长城基金管理有限公司，曾历任“基金久富证券投资基金”及“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理助理、行业研究员、“长城久富核心成长股票型证券投资基金(LOF)”基金经理、“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理和“长城双动力股票型证券投资基金”基金经理，现任研究部副总经理。

邹德立（基金经理）

男，武汉大学金融学专业学士。具有5年债券投资管理经历。2009年进入长城基金管理有限公司，曾任运行保障部债券交易员兼固定收益研究员。现任“长城货币市场证券投资基金”的基金经理。

余礼冰（拟任基金经理助理）

女，华中理工大学建筑学系工学硕士。具有11年证券投资研究经验。曾就职于中国海外集团深圳建筑与室内装饰公司、富国基金管理公司、宝盈基金管理公司、友邦华泰基金管理公司等公司。2007年进入长城基金管理有限公司，曾任长城基金管理有限公司研究部副总经理，现任“长城久兆中小板300指数分级基金”基金助理。

秦玲萍（研究部总经理）

女，中国人民大学财金系经济学学士、中国人民银行总行研究生部经济学硕士。具有10年证券从业经历。曾就职于国通证券有限责任公司。2001年进入长城基金管理有限公司，曾任行业研究员、“久嘉证券投资基金”基金经理、研究部副总经理，现任长城基金管理有限公司研究部总经理。

徐九龙（基金经理）

男，兰州大学生物系理学学士、中山大学生命科学院理学硕士。具有9年证券从业经历。曾就职于江西省林科所、深圳市沙头角保税区管理局、深圳市经济贸易局。2002年进入长城基金管理有限公司，曾任行业研究员、“长城久富核心成长股票型证券投资基金(LOF)”基金经理、“长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金”基金经理。现任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理。

陈硕（基金经理）

男，特许金融分析师（CFA），南开大学学士，美国乔治敦大学生物化学及分子生物学硕士，美国马里兰大学应用计算机硕士，宾西法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士。具有7年证券从业经历。曾就职于美国巴克莱资本公司。2008年加入长城基金管理有限公司，曾任国际业务部高级研究员。现任“久嘉证券投资基金”、“长城久兆中小板300指数分级基金”基金经理。

刘颖芳（基金经理）

女，特许金融分析师（CFA），湘潭大学工学学士、清华大学MBA。具有7年证券分析研究经验。曾就职于西风信息科技产业集团、德维森实业（深圳）有限公司。2004年进入长城基金管理有限公司，曾任研究部行业研究员，现任“长城消费增值股票型证券投资基金”基金经理。

蒋劲刚（基金经理）

男，天津大学材料系工学学士、天津大学管理学院工学硕士。具有13年证券从业经历。曾就职于华为技术有限公司、海南富岛资产管理有限公司。2001年10月进入长城基金管理有限公司，曾任交易员、交易主管、行业研究员、机构理财部投资经理，现任“长城消费增值股票型证券投资基金”、“长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金”基金经理。

钟光正（基金经理）

男，经济学硕士。具有7年债券投资管理经历。曾就职于安徽安凯汽车股份有限公司、广发银行总行资金部、招商银行总行资金交易部。2009年11月进入长城基金管理有限公司，曾任债券研究员、“长城货币市场证券投资基金”、“长城稳健增利债券型证券投资基金”基金经理，现任“长城积极增利债券型证券投资基金”基金经理。

王文祥（基金经理）

男，合肥工业大学材料科学与工程专业学士、清华大学机械工程专业硕士。具有4年证券从业经历。2007年进入长城基金管理有限公司，曾任研究部行业研究员、长城基金管理有限公司“长城中小盘成长股票型证券投资基金”基金经理助理，现任“长城双动力股票型证券投资基金”和“长城久恒平衡型证券投资基金”的基金经理。

史彦刚（基金经理）

男，中国人民大学国民经济学专业学士及硕士。具有4年证券从业经历。曾就职于中国工商银行总行信贷评估部，中国银行业监督管理委员会监管一部，中信银行总行风险管理部，嘉实基金管理有限公司，国泰基金管理有限公司。2011年进入长城基金管理有限公司，现任“长城稳健增利债券型证券投资基金”基金经理。

邹德立（基金经理）

男，武汉大学金融学专业学士。具有5年债券投资管理经历。2009年进入长城基金管理有限公司，曾任运行保障部债券交易员兼固定收益研究员。现任“长城货币市场证券投资基金”的基金经理。

董事长致辞

我们始终坚持基金持有人利益高于一切，把风险控制放在业务发展的首位，建立起较为完善的公司治理结构，形成了科学、合理、特色鲜明的投资研究、市场营销和后台管理体系，培养和造就了一支高素质的员工队伍，奠定了公司长期稳健发展的基石，全面提升长城基金的综合竞争力。

回顾中外基金业发展历程及公司历年来的市场实践，我们深刻体会到，作为“受人之托，代人理财”的基金业，“诚信与回馈，专业和规范”应是公司恒定的核心价值观。我们将一如既往地坚持“诚信、规范、专业、创新”的经营理念，实现投资人利益、企业社会价值、员工个人价值最大化的目标。

中国证券市场是世界上最具活力的新兴资本市场，有着极为广阔的发展空间，伴随着我国资本市场深层次的变革，基金业已迈入激烈竞争与高速发展时期。面对未来的机遇和挑战，我们将秉承一贯稳健务实的经营方针，坚持规范运作，精心开拓业务，严格控制风险，加速业务创新，以一流的绩效回馈投资人，共创基金业美好的明天。

长城品牌

投资目标：充分挖掘具有品牌优势上市公司持续成长产生的投资机会，追求基金资产的长期增值。

投资范围：股票资产60%－95%，权证投资0%－3%，债券0%－35%，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。股票投资主要集中在具有优势品牌并有成长空间的企业、有潜力成为优势品牌的企业及品牌延伸型企业等三类具备品牌优势的上市公司，投资于具备品牌优势的上市公司的比例不低于本基金股票资产的80%。

投资策略：采用“自下而上、个股优选”的投资策略，运用长城基金成长优势评估系统在具备品牌优势的上市公司中挑选拥有创造超额利润能力的公司，构建并动态优化投资组合。运用综合市场占有率、超过行业平均水平的盈利能力及潜在并购价值等三项主要指标判断品牌企业创造超额利润的能力，采用PEG等指标考察企业的持续成长价值，重点选择各行业中的优势品牌企业，结合企业的持续成长预期，优选具备估值潜力的公司构建投资组合。

风险收益特征：本基金为成长型股票基金，主要投资于具有超额盈利能力的品牌优势上市公司，风险高于混合型基金、债券基金和货币市场基金，低于积极成长型股票基金，属于较高风险的证券投资基金产品。

业绩比较基准：75%×中信标普300指数收益率+25%×同业存款利率。

长城久富

投资目标：投资于具有核心竞争力的企业，分享其在中国经济高速、平稳增长背景下的持续成长所带来的良好收益，力争为基金持有人实现稳定的超额回报。

投资理念：本基金将依托长城基金公司富有效率的研究团队，执行严格风险收益配比原则与选股流程，重估值、弱偏好，努力突破自身的习惯性束缚，以追求知行合一、坚持不懈的工作理念构建均衡而富有活力的投资组合。

投资范围：本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行并上市交易的公司股票、债券、权证、资产支持证券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的资产配置为：股票资产占基金总资产60％－95％，债券占基金总资产0％－35％，权证投资占基金资产净值0％－3％，本基金保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金股票资产中，不低于80％的资金将投资于具有核心成长优势的上市公司发行的股票。

投资策略：本基金投资的核心策略是“自下而上、精选个股”，同时根据市场偏好适度配置主题类资产以保持组合的均衡性。精选原则将继承基金久富以往富有成效的核心企业评价体系，以“具备核心竞争力、能够在市场中获取超额收益的企业”为主，构建均衡的投资组合。

风险收益特征：本基金是较高预期收益较高预期风险的产品，其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

业绩比较基准：75％×沪深300指数收益率+25％×中信全债指数收益率。

基金沿革：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）是由原封闭式基金久富证券投资基金转型而来。久富证券投资基金是根据中国证券监督管理委员会《关于同意久富证券投资基金上市、续期并扩募及久嘉证券投资基金设立的批复》(证监基金字［2002］11号)批准，由原富岛基金、兴沈基金、久盛基金经清理规范、合并而成的契约型封闭式证券投资基金，基金发起人为长城证券有限责任公司和长城基金管理有限公司。基金久富于2002年4月18日在深交所上市，基金存续期延长五年（至2007年5月20日）。本基金于2002年5月28日成功扩募至5亿份基金单位，每份基金单位面值1元，发起人认购500万份，其余 49500万份由社会公众持有，扩募部分于2002年6月6日在深交所上市交易。

长城回报

投资目标：以获取高于银行一年期定期存款（税前）利率2倍的回报为目标，通过动态的资产配置平衡当期收益与长期资本增值，争取为投资人实现长期稳定的绝对回报。

投资理念：精细研究挖掘当期稳定收益，品质分析获取持续成长增值。

投资范围：股票10%－85%，权证投资0%－3%，债券10%－85%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

投资策略：分析上市公司股息率、固定收益品种当期收益率、上市公司持续成长潜力，动态配置基金资产。采用"注重收益、关注成长、精选个股"的投资策略，通过把握上市公司股息率预期、持续成长潜力，选择具有持续分红能力或持续成长潜力的企业作为主要投资对象。

风险收益特征：本基金是绝对回报产品，其预期收益与风险低于股票型基金，高于债券基金与货币市场基金。

业绩比较基准：银行一年期定期存款（税前）利率的2倍。

长城消费

投资目标：重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企业，分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳定增值。

投资理念：分享企业成长成果，获取长期收益；把握公司估值变化，实现中短期回报。

投资范围：本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行并上市交易的公司股票、债券以及中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具,权证等新的金融工具在法律法规允许的范围内进行投资。

投资策略：本基金为主动型股票基金，采取适度灵活的资产配置策略，在重点配置消费品及消费服务相关行业中优势企业股票的基础上，择机加入债券类资产以降低系统性风险；"自下而上"地精选个股，充分把握消费驱动因素、消费水平差异与消费升级带来的投资机会，通过对消费类上市公司的分析、评估，优先选择目标行业中的优势企业作为主要投资对象。

风险收益特征：较高预期收益、较高预期风险，其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

业绩比较基准：80%×中信标普300指数收益率+15%×中信国债指数收益率+5%×同业存款利率。

长城货币

投资目标：在本金安全和足够流动性的前提下，寻求货币资产稳定的收益。

投资理念：通过投资短期货币工具获得稳定的货币市场收益率；通过研究宏观经济、货币供需和政府政策，把握趋势，获得适当的超额收益；通过运用积极的、优化的组合策略提高收益。

投资策略：一级资产配置策略：根据宏观经济研究，分析市场趋势和政府政策变化，决定基金投资组合的平均剩余期限。根据债券的信用评级及担保状况，决定组合的信用风险级别。二级资产配置策略：根据不同类别资产的剩余期限结构、流动性指标、收益率水平、市场偏好、法律法规对货币市场基金的限制、基金合同、目标收益、业绩比较基准、估值方式等决定不同类别资产的配置比例。三级资产配置策略：根据明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标，确定构建基金投资组合的投资品种。

投资范围：国内依法发行、高信用等级、具有一定剩余到期期限限制的债券、央行票据、回购，以及法律法规允许投资的其它金融工具。包括：现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

本基金的具体投资范围为：央行票据0-80%，回购0-70%，短期债券0-80%，同业存款/现金0-70%。

业绩比较基准：税后一年期银行定期储蓄存款利率：（1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率。

风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。

长城久恒

投资目标：本着安全性、流动性原则，控制投资风险，谋求基金资产长期稳定增长。

投资理念：锁定投资风险，追求长期增长。

投资策略：本基金以资产配置作为控制风险、获得超额收益的核心手段，通过资产的动态配置、股票资产的风格调整以及证券选择三个层次进行投资管理。

投资构成：股票资产占基金净值的比例范围为30%-70%，债券资产比例为25%－65%，现金资产比例为5%－20%。

业绩比较基准：70%×中信综指+30%×中信国债指数。

风险收益特征：本基金的风险水平力求控制在市场风险的50%-60%左右。

公司业绩

作为一家具有4年多发展历史的基金公司，长城基金自成立以来就一直在投资和研究工作方面进行着积极不懈的探索。目前，长城基金实行一体化的投资研究管理模式，改变了以前投资与研究之间分割的局面。公司注重投资研究的团队合作精神，强调研究对投资的先导作用，同时积极发挥投资对研究的拉动作用，实现研究和投资的良性互动，提高了研究成果的转化效率。

基金新品前三甲－－长城消费：截至2006年11月8日，长城消费增值基金单位净值为1.1426元，自4月6日成立以来回报率为14.26％。在4月至今成立的近50只非货币型基金中净值增长率排名前三。

六星级指数基金－－长城久泰：国际著名基金评级机构理柏（Lipper）近期评级，长城久泰基金在“总回报”（二年）、“稳定回报”（二年）、“费用”（二年）等七个项目上得到了理柏的最高评级－－“优”。《证券时报》11月3日评级，久泰今年以来净值收益率72.16％，在13只指数型基金中位居第2位，为六星级基金。

最受欢迎基金经理－－2006年4月，长城旗下基金久富基金经理项志群先生在上海证券报主办的“第三届中国最佳基金公司暨最受投资者欢迎的基金经理奖评选”活动先生荣获“最受投资者欢迎的封闭式基金经理奖”（2006年4月19日《上海证券报》）

业绩稳健－－长城基金公司旗下各只基金业绩优良，截至2006年6月9日，在存续期满3年的19家基金公司中，长城基金公司整体业绩位居第二，被誉为“齐头并进”型基金公司。（招商证券基金评价系统、联合证券《四指标解读基金公司投资风格》）

经营范围

一般经营项目是：以中国证券监督管理委员会核发的《基金管理公司法人许可证》所核定的经营范围为准。