信贷评级,是指信贷评级机构替一些上市公司、政府机构,以至国家,作出信贷评级,并将借款人信用分成高低不同的级别。较为人熟悉的信贷评级机构,有标准普尔(Standard & Poor's)及穆迪(Moody's)。各信贷评级机构的评级准则不一,评估方法亦有异。一般而言,信贷评级机构是根据有关公司的借款及还款往绩纪录、业务、发展中项目等资料,去审查及评估其信贷评级。一间公司要发债借贷,若其还款能力低,贷款人便需有更高的回报,才愿意借钱给这间公司。因此,信贷评级愈低,公司的贷款成本便愈重;相反,信贷评级愈高,公司的贷款成本则愈轻。
短期/商业票据的信贷评级:
标准普尔 要求条件和资格 穆迪
A A1 | 对投资者有极佳保障 还款能力卓越 有足够流动资金 | Prime 1 |
A2 | 还款能力强 变化较大 | Prime 2 |
A3 | 还款能力令人满意 容易受行业变化影响 仍具足够条件对抗未来可能变坏的情况 | Prime 3 |
B | 够还款能力 受制于未来可能变怀的情况 | No Prime |
C | 还款能力成疑 | No Prime |
D | 已经或预料到期时拖久债务 | No Prime |
债券的信贷评级:
标准普尔 要求条件和资格 穆迪
AAA | 最高质素 投资风险最低 | Aaa |
AA | 高质素 | Aa |
A | 还款能力强 中上级别 | A |
BBB | 还款能力足够 中级 | Baa |
BB | 具投机性 | Ba |
B | 具投机性 | B |
CCC | 情况不易得到肯定保证 容易受不明朗因素影响 具重大风险 | Caa |
CC | 情况不易得到肯定保证 容易受不明朗因素影响 具重大风险 | Ca |
C | 没有还息 最低级别 情况极度不妙 | C |
D | 违约 拖久还款 | |
标准普尔每级下再分“+”和“-” 例如AAA分AAA+和AAA-。 | 穆迪由Aaa至B各级下再分“1”“2”“3”, 例如Aaa分Aaa1、Aaa2和Aaa3。 |
该页面最新编辑时间为 2023年11月3日
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