股票投资信托

股票投资信托是指以股票投资为主所设定的信托。这种信托虽以股票投资为主，但也可以投资于债券。

含义

股票投资信托包括以下含义：

(一)从不确定多数的投资者中募集资金，设立基金；

(二)由专门的投资代理机构(股票投资信托公司)运用该基金投资于股票；

(三)为分散投资风险，将基金投资于多种股票；

(四)投资的目的只是单纯地为了获利，而不是为了控制和支配股票发行机构；

(五)将股票投资的收益分配给投资者。

意义

股票投资信托作为一种较为灵活而又稳定的融资行为，在国民经济中具有重要意义，主要表现在以下三个方面：

第一，通过股票投资信托业务，将个人储蓄的资金转移于投—资，有利于提高社会资金的使用效益，进而也有利于提高投资水平与经挤增长率；

第二，股票投资信托较股票而言，能够更加广泛地将一般的零散资金引导到投资上来，就此意义而言，股票投资信托独立地发挥了聚集资金，促进投资的作用；

第三，股票投资信托使股票通过自身的发行和流通，股票市场的发展等各个方面所起到的调整经济结构、促进经济发展以及加强对企业经营者的社会性监督等作用得至U了进一步的强化和发展。

组织及其特点

股票投资信托是证券投资信托的分支，它是在证券投资信托发展之基础上发展起来的，最早起源于19世纪的英国，第二次世界大战后，在日本与美国得到了迅速发展。当今，股票投资信托在发达国家已成为一种普遍现象。

股票投资信托属于证券投资信托分类中的公司型，其组织形态通常是股份公司，但又不同于一般的股份公司，而是专门从事股票投资信托的投资信托公司，其业务上是以发行股票来筹集资金，投资者购买投资公司的股票后，便成为投资公司的股东，并凭股票以股息形式分享投资所获得的收益。

股票投资信托具有以下几方面的特点：

(一)股票投资信托公司具有法人资格，其筹集来的资金为公司法人的资本；

(二)股票投资信托公司根据公司章程进行资产的经营；

(三)投资者是公司的股东，具有参加股东大会，参与公司经营决策的权力。

另外，因为股票投资信托以发行股票筹集资金为主要特点，故—般同时属于封闭型的投资信托。也正由于这—特点，使得股票投资信托较债券投资信托(即证券投资信托中的合同型或开放型)具有相对稳定的特点，这是因为：

(一)股票投资信托(封闭型)通常不允许投资者在中途解约，不得要求将股票变现，因此，信托资金不会中途减少；

(二)投资者欲将股票变现时，只能在股市上卖出股票，其价格虽受股市行情的影响，未必与纯资产价格一致，即有时会产生溢价，有时会发生贴水，但这并不对股票投资信托公司的资金产生增加或减少的影响；

(三)股票投资信托公司没有回购义务，故其资金量稳定，运用者可以潜心于投资的运用，而公司资金的数量变化一般不构成加剧市场波动的原因；

(四)股票投资信托公司还可为追加资金而发行公司债券与优先股，或向银行借款，从而进一步保证运用资金的稳定性。

技术处理

股票投资信托是以确保投资者尽可能安全地获取股票投资利益为目的的一种金融行为。一般说来，股票投资往往比存款更具有收益性。但同时因为股票红利不稳定，本金得不到保障而伴有各种各样的风险。所以，在进行股票投资信托时，应注意一些技术问题：

(一)进行投资对象(方向)的选择

进行股票投资的目的无疑是为了获得可靠的收益，故必须尽可能准确地选择收益好的投资对象(方向)。为此，必须具备必要的经济和市场方面的专业知识，并要据此进行周密的调查，深入研究投资收益状况、所投资项目的产品市场占有率、投资的资金运用者的经营水平等情况，从而确定投资对象(方向)。

(二)分散投资对象和时期

一般地说，虽然在对预期收益不同的股票进行分散投资时，这种预期收益往往会稳定在各种股票预期收益率的中间水平，但其风险性则有可能比集中对其中任何一种股票投资的风险性要低。也就是说，即使一种股票价格下跌，只要其它股票行情上涨，就会使损失得到抵销。因此，可以认为在具有一定风险性的情况下，分散投资能比单一投资带来更好的投资效果。也可以说，分散投资对象，正是在这——点上具有重要的意义。而分散投资时期，同样是为了提高投资的安全性。即在第一期投资时，可作试探性投资，在确实认定可以保证较高的投资收益率的前提下，再进行第二期，第三期乃至第四、五…期投资，从而提高投资的安全性。

(二)确定投资数额

诚然，一般情况下，投资数额越大，收益就越多，但在未确认投资对象的前提下，应以小额投资进行试探。同时，在确定投资数额时，还应考虑投资的机会成本(即因进行股票投资而带来的存款利息损失额)、货币时间价值、投资回收期等因素。

该页面最新编辑时间为 2023年11月1日