抵补保值

抵补保值，利用远期外汇交易，卖出或买进价值相等的一笔外国资产或负债的外汇，以防止由于资产或负债价值的不确定性或间接性所造成的汇率风险，从而达到保值的目的。又称套期保值。这个术语起初用于远期商品交易，指在商品期货市场上买进或卖出一笔期货商品以抵补现货商品的余缺，使之不受该商品价格变动的影响。后来该术语扩大应用到外汇市场上。

正文

例如一个国际性企业，其国外投资事业的资产负债均按照当地货币计算，但该企业必须定期将用国外货币表示的财务报表按期末汇率折算成本国货币，编制财务报表。在这里，因汇率的变动将会发生折算风险。为避免这一风险，该企业即可预购远期外汇，并确定按本国货币计算的海外资产负债价值。设美国一国际性企业投资于英国，其投资事业货币性资产超过负债余额100万英镑，设英镑现汇汇率为1英镑等于2美元,6个月期汇汇率为1英镑等于1.90美元。投资人预测6个月后汇率可能为1英镑等于1.80美元，因此卖出6个月期汇100万英镑，到期可获得美元190万元。设6个月后该投资人预测正确，现汇汇率为1英镑＝1.80美元，该投资者因而发生折算损失20万美元，但因在期货市场上可获盈余10万美元，实际损失只有10万美元。

该页面最新编辑时间为 2023年10月31日