systemic risk

Systemic risk 通常适用于某个可以引发某个特定产业或者经济体（系统）崩溃的事件，而systematic risk则通常指整体的市场风险。

正文

因为systemic risk没有一个精确的定义，所以很多人用systemic risk来描述一些局限性的问题，例如支付系统里所存在的问题。更多人则用它来描述 由金融系统里的破产事件所引发的经济危机。通常情况下，systemic risk可定义为由一个公司层面的严重到足够引发整个金融系统不稳定的事件所引起的风险。

systemic risk的一个例子就是2008年雷曼兄弟的破产导致了大范围的整个金融系统以及经济都受到波及。雷曼兄弟在经济体里的规模和深度导致了它的破产引发了多米诺骨牌效应，并继而对全球金融系统都产生了巨大的威胁。

systematic risk也没有一个被广泛熟知的统一的定义。systematic risk有时被通俗地称为市场风险，它是整个市场里所固有的不能通过多样化（资产组合）来解决的风险。一些常见的市场风险的来源包括衰退、战争、利率和其它等不能通过资产组合的多样化来避免的事件。尽管systematic risk不能通过多样化来解决，它却可以被对冲。而可以通过多样化来解决的某个特定的公司或产业的风险称之为idiosyncratic risk（特质风险，个别风险，非系统性风险）。