岛型反转（一种股票走势）-趣爱秀

简介

岛形反转是股票形态学中的一个重要反转形态，就是说这种形态出现之后，股票走势往往会转向相反方向。投资者看到这种形态应及时做出买入（顶部）或卖出（底部）决定。岛形反转分为顶部岛形反转和底部岛形反转。这是股势强烈反转的信号。

股价在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但随后股价在高位徘徊，不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是顶部的岛形反转形态；股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态，股价在经过持续下跌一段时间后，某日突然跳空低开留下一个下调缺口，随后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价向上跳空开始急速回升，这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使低位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是底部的岛形反转形态。

岛型反转是一个孤立的交易密集区，与先前的趋势走势隔着一个竭尽缺口，并且与之后的价格趋势相隔着一个突破缺口。在一波价格走势后，价格在过度预期中跳空，形成竭尽缺口，在整理一日至数日后，价格反向跳空，使整理期间的形态宛如一个孤岛。

岛状反转不是主要反转型态，因为它形成的时间相当短，不足以代表主要趋势的意义，不过它通常是一个小趋势的折返点。其理由明显，因为前一个跳空发生后，不久便发生反向的跳空，显见原来既有的趋势在过度预期后，发生后继无力的现象。既有趋势的力道在后继无力下突然间消失，因此反向势力便乘势而起，便发生反向的跳空。这是多空势力在短时间内鲜明的消长结果。所以当反向缺口没有马上被填补时，便代表多空势力消长确立，成为趋势的反转讯号。

形态特征

1、岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填补缺口，这两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显；

2、高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时顶只是一个伴随天量的交易日构成，这是市场极端情绪化的产物，其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中天量；

3、底部岛形反转常伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很难成立；

形成机理

股价不断的上升，使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进，持续的升势令这批投资者难以忍受踏空的痛苦，终于忍不住不计价位的抢入，于是形成一个上升的缺口，可是股价却没有因为这样继续快速向上，在高水平明显出现放量滞涨横盘，说明此时暗中有着巨大的抛压，经过一段短时间的争持后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于没法在高位支持，一旦下跌引发市场信心的崩溃出现缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的筹码，股价也开始了漫长的下跌；股价在不断地持续下跌之后，最后所形成的底部岛形的市场含义和升势时形成的顶部原理一样。岛形形态常常出现在长期或中期性趋势的顶部或底部，表示趋势的逆转。

一、底部岛形反转

图中所表现的K线组合即为我们在股市中经常谈到的底部岛形反转走势。

该形态的典型表现为，在下跌行情中，股价已有了一定跌幅后，突然跳空低开，留下了一个缺口，日后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价开始急速回升，并留下了一个向上跳空的缺口。这个缺口与前期下跌时的缺口基本上处于同一价位区域。底部岛形形反转时常会伴随着很大的成交量。从K线组合上看，股价被明显地分成了两块，中间被左右两个缺口隔开(见图372)，使得图表中的下边一块成了飘离海岸的岛屿一般(有时候这个岛屿也可能由一根K线组成)。

底部岛形形反转时常会伴随着很大的成交量。如果成交量很小，这个底部岛形反转图形就很难成立。底部岛形反转是个转势形态,它表明股价已见底回升，将从跌势转化为升势。虽然这种转势并不会一帆风顺，多空双方会有一番激烈的争斗,但总的形势将有利于多方。通常，在底部发生岛形反转后，股价免不了会出现激烈的上下震荡，但多数情况下，股价在下探上升缺口处会嘎然止跌，然后再次发力向上。

投资者对走出底部岛形反转的个股应首先想到形势可能已经开始逆转，不可再盲目看空。激进的投资者可在岛形反转后向上跳空缺口的上方处买进，稳健的投资者可在股价急速上冲回探向上跳空缺口获得支撑后再买进。当然如果股价回探封闭了向上跳空缺口获不要买进．麝继续密切观塑。在我们前面介绍的缺口，则经说过，向上跳空的缺口被封闭后，后市就会转弱。但值得注意的是有很多股票，底部岛形反转向上跳空缺口被封闭后,股价并没有重现跌势，不久又会重新发力上攻。这可能是底部岛形反转的向上跳空缺口与一般的向匕跳空缺口一刁、不同之处.因此，投资者对那些填补向上跳空缺口之后，再度发力上攻跃上跳空缺口上方的个股要继续密切加以关注。持筹的仍可持股做多，空仓的可适时跟进。当然这里要注意的是，对填补向上跳空缺口后，股价还继续下沉的个股就不可再看多了，此时投资资者应及时空仓出场以保证资金安全。

二、顶部岛形反转

顶部岛形反转的主要特征为股价或大盘经过一段时间上涨，出现一个向下的跳空缺口，而这个缺口与该股上升时向上的跳空缺口基本处于同一区域，于是整个股价K线图分成了上下两截，在上面的一部分K线就像远离海岸的孤岛。

顶部岛形反转一旦确立，说明近期股价向谈已成定局，此时持筹的投资者只能认输出局，如果继续持股必将受受更大的损失。而空仓的投资者近期最好也不要再过问该股，即使中途有什么反弹，也尽量不要参与，可关注其他一些有潜力的股票，换股操作为宜。

操作策略

岛形形态最佳的买卖点为跌破上升下降趋势线和第二个缺口发生之时，因为在这之前无法确定发展的方向。岛形反转是一个孤立的交易密集区，与先前的趋势走势隔着一个竭尽缺口，并且与之后的价格趋势相隔着一个突破缺口。在一波价格走势后，价格在过度预期中跳空，形成竭尽缺口，在整理一日至数日后，价格反向跳空，使整理期间的形态宛如一个孤岛。

当某天的价格与前后两天的价格都存在缺口时，如图，即形成一个岛型反转价格形态。如此前价格为上升趋势，当天价格的低点表现为比前后两天的价格都高。在下跌趋势中，则表现为当天价格的最高点比前后两天的价格都低。这是一个强烈的短期趋势反转信号。

图为群岛型反转形态，跳空缺口后和突破缺口前存在数根价格线。群岛型反转信号比孤岛型反转信号更加强烈。注意，岛型反转信号前的趋势越强，则反转信号也越强。趋势越弱，则反转信号也越弱。

所谓缺口，就是一段没有交易的价格区间。而形成这种无交易价格区间的原因有很多种，有些是市场环境因素，有些是因为政府发布印花税率上调的原因，有些则与市场的供需强度有关。而后者具有重要的意义，为讨论的重点。缺口表明基本面或者大众的情绪发生了重要的变化。一般而言，可将缺口分为普通缺口（commongaps）、突破缺口（breakout gaps）、逃逸缺口（runaway gaps）和竭尽缺口（exhaustiongaps）四大类，其中普通缺口及突破缺口与价格形态有关。而逃逸缺口与竭尽缺口则与价格趋势的长短有关。就趋势的走势过程而言，突破缺口为走势的起点，逃逸缺口显示趋势的连续性，竭尽缺口则代表了趋势的停顿或者结束。

突破缺口通常发生在一段价格整理之后，当价格在交易密集区完成整理，并发生突破时，常以缺口形态显现出来，这种缺口便是突破缺口。突破缺口发生的原因，主要是在一段长时间的价格整理，一方多次将对方的力道消化，终于在某一时点，价格便在需求力道推进下，跳空形成缺口。由于价格以跳空的方式突破颈线，因此这种缺口便称为突破缺口。从突破缺口形成的原因可知，突破缺口具有十分重要的价格讯号，如果这个突破伴随着大量，则可以确认这个突破是一个有效的突破，为强烈的信号。伴随着大量的突破缺口，通常不会在短时间内被填补，这是因为带量的跳空突破，其强度比一般带量突破表现出更为强烈的讯息，因此不太可能发生缺口被填补的技术性弱势格局。有许多的突破缺口都是在当日的盘中发生，而不是发生在某日的收盘和隔日的开盘之间，这将使得这个宝贵的信号被忽略。对突破缺口最好的确认办法是成交量以及结合价格形态来分析。

逃逸缺口又称为连续缺口或者衡量缺口（它有衡量的作用哦），它的发生频率低，但是具有重要的技术指标含义。逃逸缺口的发生，主要发生在价格趋势出现笔直走势的情况，即在快速的涨势或者跌势之中会出现。

趋势初期发动后，将呈现加速发展现象，并且伴随着大的成交量。在这个过程中，激情的追逐常会发生宽大的缺口。这代表巨量换手成功。并且这个缺口的出现，也确保了主升段的持续走势。所以就整个趋势的长度来看，第一个逃逸缺口透出市场对后市的看法，认为还会持续即有的趋势，并且幅度会相当，如此才足以吸引一批换手量。所以当第一个逃逸缺口出现时，大致可以衡量出整个趋势的长度。理论上来说，逃逸缺口往往发生在整个趋势或者该段行情的中点。在一段上升或下降的行情走势中，逃逸缺口可能出现两、三个，这代表着市场的激情可能使行情延伸更大。

竭尽缺口如同逃逸缺口，也是发生在快速的涨势或跌势中。但是竭尽缺口是由盛而衰的象征。不过，当缺口发生在快速的涨势或跌势中时，需要去分辨竭尽缺口或是逃逸缺口。由于快速走势的第一个缺口一定是逃逸缺口，因此最简单的方法便是以逃逸缺口的发生位置当作走势的中点，来计算整个趋势的长度，从而可以判断目前位置所发生的缺口是不是竭尽缺口。另一个判断的方法则是成交量，如果当天爆出不寻常的巨量（与先前的价格走势比较）并且宽度更宽大时，则很可能是一个衰竭缺口。就是否被填补的角度来观察，则竭尽缺口通常很快便会被填补。这个填补的意涵即为趋势中断之意，是对竭尽缺口的确认。至于后续的发展，可能是整理形态，也可能是反转形态。

竭尽缺口并不代表趋势肯定会反转，但竭尽缺口的发生，代表原来的走势将被中止。这时候应该暂时出场观望，因为后续有反转的可能。与突破缺口一样，竭尽缺口也可能发生在盘中。

行情研判

一、政策面；二、国际形势面；三、技术面。政策面护盘的意图是明显的，政策一个接一个。导致当前股指大跌的原因是国际面给予的市场压力。技术面在节前正好也遇到了压力，这个时候又恰遇长假期间的欧美股市暴跌，节后补跌就顺理成章了。但股指短期已经下调超过250点，幅度上已经达到了理想位置。后市，以为三个方面决定行情。

一、无形之手的决心。只要有决心，汇金可大幅增持三大行，央企可加大回购力度，那么行情就有望回暖。

二、大盘收盘收复07日的向下跳空缺口，避免形成向下的岛型反转（一旦形成则08日必须长阳拉起封闭，否则就可能演变成向下岛型反转从而又一次雪崩），这07日下午收盘即可七七八八。

三、国际形势能否有所好转。道指一定跌破万点大关，这个时候美国政府一定不会坐视不管，所以看看他们怎么行动也极其重要。

操作上，以为只要下午显出放量盘升的势头即可稍微加仓做短线操作。而实际上07日早盘的暴跌是一个很好的T+0的机会。

实战技巧案例

1、我们从图600656 ST方源图中可以看出，在涨势中留下上涨的跳空缺口和下跌时的跳空缺口（图中M处）。顶部（图中指示处）出现一个孤立的小岛。投资者就可以判断是顶部岛型反转的形态！其后股价一路下跌。其实600656在当时2008年7月1日已出现一个顶部“螺旋桨”线。涨势中出现“螺旋桨”K线为看跌信号。

2、现在从我非常看好的一个股票002258 利尔化学中可以看出，在连续3个月的连续下跌后在8元以下的价位出现了下跌跳空缺口和上涨跳空缺口，形成一个标准的底部岛形反转（图中N处）。两个跳空缺口中间留下了一个底部的孤立小岛。这就是我们所说的底部岛形反转，底部岛形反转的出现为买进信号，其后股价一路上涨。

教程：

002258 利尔化学在连续3个月的下跌后，在10月8日放出大量（图中N处）。我们根据此日成交量变化画出一条“颈线”。“颈线”制定是以日成交量中最大成交量的K线收盘价位置为准。

第一步：我们发现002258在08年11月10日出现上涨跳空缺口与2008年10月16日向下跳空缺口确立出现“底部岛形反转”的形态后，在08年11月11日建仓10%试盘。

第二步：我们发现08年11月16日放量突破颈线位置后，在11月17日再加仓30%，持股待涨。

第三步：002258在突破颈线位置后“系统”的回抽到颈线位置（回抽确立11月16日突破有效性）。然后一路上涨。我们在操作此步骤的时候根据成交量的变化在回抽到颈线位置时再大胆加仓20%。这时一共持仓60%，其他资金备用以防止突发事件。

特别提醒：我在前面的文章里已经说过，在突破某一重要区域时股价一定会回抽确认前面突破的有效性！但个别股票在突破后就会一路上涨，如果出现这样的情况，投资者就持有前面的40%仓位不加仓不减仓！而操作切记满仓操作，否则一旦突发事件暴跌，将失去主动性的机会，只能被动的等待任人宰割。

目前走势分析

全球降息没止住全球股市下跌的步伐，中国“双率”下降，再配合提高再融资门槛和鼓励上司公司回购的利好，也没挡住A股市场如影随行的脚步，这就是市场的现实，因为全球经济衰退和中国经济增长的步伐放缓，都决定了市场走势的本身，而非其它因素所决定，即便"停非"也是如此，只是市场更加反复而已。经济走向也是市场信贷与否的一个重要组成部分，而非单一的“停非”问题。明白了这一点，也就明白了全球股市下跌的原因，也就明白了A股市场难走反转行情的道理。中国股市就象中国经济一样，不可能独善其身，股市也不可能特立独行，经济已与世界融合，股市凭什么就要置身其外，只是跌多跌少，反弹高与低的问题。这就是我们为什么一直在强调"一定要关注周边股市动向"的原因所在。即便，A股市场未来成为成为全球证券市场的领头羊，也离不开对周边股市的关注。

正是因为周四美股大幅下挫，港股周五也大幅跳水，所以A股市场在多难免要出现调整。最终大盘以下跌74.01点收盘（深市跌幅大于沪市），正好收在2000点之上，以2000.57点报收，两市总成交量较上一交易日增加25.11亿元，市场呈价跌量增的态势，成交量的放大主要来自沪市，深是是减少1.72亿元，说明市场的主战场还是在沪市。收盘时，两市共有3家股票涨停，240家股票跌停，上涨家数仅65家，下跌家数为1438家，市场呈普跌状态，有1287家股票跌幅超过了大盘，占周五开盘家数的85.6%。这又是一个股指浅跌，股票深跌的交易日。

从盘中看，外盘下跌影响导致周五A股市场大幅低开，市场信心再度受挫，观望成了市场的主旋律，主力资金仍以防止大盘大幅下跌为综宗旨，中石油、中石化、工商银行、中国联通周五再次担当股指稳定器，目的就是为了防止股指出现大幅下跌，中石油、工商银行午后盘中一度翻红，然而市场一些主力缺借机放肆出逃，特别是尾市当中石油大幅来升成红盘之际，多数个股却走出相反截然相反的走势，有些直奔跌停，主力终于在尾市撕下了虚伪的面纱。

从盘面上看，除指标股中石油、中石化、工商银行、中国联通起股指稳定器外，其它指标股纷纷下挫，煤炭板块跌幅居前，跌停板中出现了很多煤炭股的身影，保险、钢铁、汽车、航运、有色等成为周五市场调整的对象，跌幅居前的其它板块为化工、期货概念、航天、农业等等，一句话，就是普跌。走势略强于大盘的为医药、券商，电力板块，医药板块的得益于即将实施的医改。

从技术上看，周五由于大盘低开，留下了向下跳空缺口，虽盘中股指曾一度反抽，但还是没有回补缺口，K线组合上留下了个35.58点的缺口，此缺口与9月22日行情留下的缺口相对应，如果下周一大盘继续下跌，或回补不了周五的缺口，那么，"岛型反转"将就可能成立，周五只是一个雏型而已。所以，下周A股市场走势非常关键，特别是周一市场的走势，将有可能决定A股市场未来的命运。一旦向下的"岛型反转"成立，那么，4.24行情其后的命运将可能会再度在A股市场出现，1802点的底部将有可能被击穿的危险。但不管怎样，大盘短期向下的趋势成立，因为5日均线已下穿了所有市场中期均线。

近期，市场主力维稳股指意图十分明确，而且通过中石油或工商银行来实现的，这就让市场有了神秘的幻想，看到了一丝希望，总是追寻其中的奥秘，是不是中石油大股东又增持了，是不是汇金再度出手等，在希望之中守住了手中的股票，减小了市场的抛压，主力的目的就在于此。无论是否中石油大股东又增持了股票，还是汇金是否再度出手，那只是市场心里层面的影响，关键是将市场看懂看透才是硬道理。有些游戏玩一二次可以，多了就失去了作用。中石油的A、H股价差达56.6%,它能带大盘走多远？一旦大盘真的随周边市场反弹，它带领大盘的力度会多大呢？所以，目前市场主力无视中石油的A、H股价差达56.6%，关键时刻出手中石油，目的就是稳指数，减缓股指下跌的速度，绝非为了带领大盘走出市场希望的反转行情，中短期内，那是不现实的。

也许市场会问，美股何时能反弹，港股支撑在那里？美股随时都面临反弹，因为7200多点是它的重要支撑位，港股重要支撑位在13700点附近。但它们的上涨也仅是反弹，更不是反转。因为，一二年内世界经济形势难有转变。

要点提示

1、在岛型前出现的缺口为消耗性缺口，其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。

2、这二个缺口顺很短时间内先后出现，最短的时间可能只有一个交易日，亦可能长达数天至数个星期左右。

3、形成岛型的二个缺口大多在同呈段价格范围之内。

4、岛型以消耗性缺口开始，突破性缺口结束，这情形是以缺口填补缺口，因此缺口已是被完全填补了。

5、岛形反转的两个缺口之间的总换手率(可以是短时间内的大量换手或长时间内的微量换手)越大，其反转的信号越强。

6、如果是短时间内的巨量换手，则成为岛形与“V形反转”的的复合形态，其信号非常强大。