广发证券

广发证券的前身是1991年9月8日成立的广东发展银行证券部。1993年末设立公司，2001年改制为广发证券股份有限公司。公司是国内首批综合类证券公司，2004年12月获得创新试点资格。自1994年开始，公司一直稳居中国十大券商行列，凭籍着正确的发展战略、规范的经营管理以及完善的风控机制，已发展成为市场上具有较高影响力的证券公司之一。

公司简介

广发证券的前身是1991年9月8日成立的广东发展银行证券部。1993年末设立公司，2001年改制为广发证券股份有限公司。公司是国内首批综合类证券公司，2004年12月获得创新试点资格。截至2007年12月31日，公司注册资本20亿元，合并报表资产总额974.30亿元，归属母公司股东权益142.41亿元；2007年实现主营业务收入170.99亿元，实现利润总额113.97亿元，归属母公司所有者的净利润75.86亿元。通过多次的收购兼并，公司全系统营业网点已达到223家，名列中国前茅；全系统员工总数逾4000人，服务客户近300万，托管客户资产超4000亿元。

基本概况

公司控股广发华福证券有限责任公司、广发基金管理有限公司、广发期货有限公司及广发控股（香港）有限公司4家子公司，并参股易方达基金管理有限公司，初步形成了跨越证券、基金、期货领域的金融控股集团架构。

自1994年开始，公司一直稳居中国十大券商行列，凭籍着正确的发展战略、规范的经营管理以及完善的风控机制，已发展成为市场上具有较高影响力的证券公司之一。

公司特色

以稳健的经营原则始终贯穿于公司的经营管理工作当中

公司成立以来，始终坚持“稳健经营、规范管理”的经营原则，高度重视内部管理体制的健全和风险防范机制的完善，初步形成了一套具有自身特色、合乎证券业规范运作要求的制度化管理体系。

正是基于以上的经营原则和对发展战略的正确把握，在市场的多次波动中，公司始终没有涉足国债回购、国债期货、违规代客理财等业内重大风险事件，保证了公司的健康发展。

为了提高管理的效率和规范，公司建立了科学的信息管理系统。这些系统覆盖了公司经营管理和业务操作的各个环节，如风险管理、投行项目管理、OA、ERP、CRM等等，为公司的运营和发展提供了坚实的技术基础。

公司规范运作、稳健经营的风格，获得了主管部门和相关机构的肯定。公司先后被推选为中国证券业协会副会长单位、上海证券交易所会员理事单位。

高度重视企业人才、企业文化建设

截至2007年底，公司员工总数达3413人（不含子公司），平均年龄34岁，并且65%的员工具备本科以上学历，其中博士51人，硕士508人，并在中国金融行业首批获得国家人事部批准设立博士后工作站的企业。集中的人才优势使公司享有中国证券行业“博士军团”的美誉。

公司一贯重视企业文化建设，“知识图强、求实奉献”的核心价值观深入人心，这些由员工共建共享的企业文化在公司的经营管理中起到了至关重要的作用。

坚持以市场化运作手段推动公司发展

十多年来，公司多次敏锐地把握了市场机遇，通过市场化运作先后收购了广东发展银行、广东国际信托投资公司、中银信托、长财证券、河北证券等金融机构下属的证券营业部，整体收购锦州证券、华福证券、武汉证券、第一证券。截至2007年12月31日，全系统证券营业部数量达到169家（另有服务部54家），营业网点遍布中国主要城市及经济发达地区，网点数量列居国内券商前三。

以锐意创新的能力创造业务机会

创新是公司得以持续发展的直接推动力：投资银行业务早期在中国首创的“全额预缴、比例配售、余额即退”、“免费预约、限量申购、抽签分配”等发行方法及发行过程中首创的“A股推介路演”，被业内同行广泛使用。2000年在国内首次采用的“荷兰式招标法”，创下了当时国内IPO发行效用最高的纪录。经纪代理业务中公司率先进行了经纪人制度试点，并推出“e对壹服务”等创新服务方式。除此之外，公司还推出了多项创新产品，包括权证产品（长江电力股本权证、武钢股份蝶式权证）、理财产品（广发理财2号、3号、4号）、资产证券化产品（莞深高速专项计划）等，获得了市场的高度认同。

在新的资本市场形势下，公司将进一步解放思想、转变发展观念、创新发展模式、提高发展质量，站在新的起点和高度上，继续为把公司建设成为资产质量优良、管理规范、经营稳健、特色鲜明、竞争力强、可持续发展、各项业务指标及综合实力稳居国内前五名的国际性新型投资银行的战略目标而不懈努力。

公司领导

董事长王志伟

经济学硕士、高级经济师。1988年起开始从事金融工作，具有扎实的金融理论知识和丰富的金融管理经验。

曾任：广东发展银行信托投资部总经理、证券业务部总经理、香港超礼投资有限公司董事长、广东广控集团有限公司总裁、党委书记、广东发展银行行长助理、副行长、党组成员。

现任：广发证券股份有限公司董事长、党委书记、上海证券交

易所理事会理事、广东省红十字会理事、广东市场经济促进会常务理事、广东省青年企业家协会名誉副会长、江西财经大学客座教授。

总裁李建勇

经济学博士，研究员。具有中国注册会计师、注册审计师执业资格、注册保荐代表人资格和多年的投资银行从业经验。

曾任：西南财经大学经济研究所副所长、《经济学家》杂志常务副主编、广发证券成都营业部总经理、投资银行部总经理、广发证券总裁助理、副总裁、常务副总裁、中国证监会第5届发审委委员、重大资产重组审核委员会委员、中国证券业协会投资银行委员会委员。

现任：广发证券股份有限公司董事、总裁、中国证券业协会副会长、经纪业务委员会副主任委员。

中国排名

1994年，公司在股票交易总额、资产总额、利润总额等三项指标上的排名，分别列第八、第九和第十一位。*

1995年，公司在证券交易额、利润总额、营业收入、净资产等四项指标上的排名，分别列第八、第六、第八、第九位。*

1996年，根据深、沪交易所公布的统计结果，公司二级市场证券交易额列深市第一位、沪市第十一位。

1997年，公司在资产总额、净利润、A股交易额、A股承销金额等四项指标上的排名，分别列第六、第九、第五、第五位。*

1998年，公司在利润总额、净资产总额、A股交易总额、股票承销总额等四项指标上的排名分别列第三、第八、第六和第五位。*

1999年，根据《证券时报》及深、沪交易所公布的券商排名结果，公司新股主承销家数、配股主承销家数在国内券商中的排名分别列第三、第七位；国债承销金额排名第二位；全年股票、基金交易额在深、沪交易所分别排名中国同业第五位和第七位。

2000年，根据交易所公布的统计数据，公司主承销新股家数、股票承销金额分别排名中国同业第五和第七位，证券交易总额在深、沪两个交易所的排名分别居第五和第八位。

2001年，公司股票发行总家数、发行总股数、发行总金额分别排名中国同业第四、第六、第八位，证券交易额在中国排名第八。*

2002年，根据《中国证券报》及深、沪交易所公布的券商排名结果，公司股票发行总家数、发行总金额分别名列中国同业第一、第二位，国债承销在证券交易所综合排名第七位。证券交易总额在中国排名第八。

2003年，根据交易所公布的统计数据，公司股票发行总家数名列中国同业第四位。证券交易总额在深沪两个交易所分别排名第四和第八位。

2004年，公司在年度总资产、净资产、总利润、净利润、交易额、承销金额、承销家数、承销股数、人均利润等九项指标全部入围前十名，成为唯一一家所有指标均进入前十名的证券公司。根据交易所公布的统计数据，公司股票发行总家数名列中国同业第二位，证券交易总额在中国排名第七。*

2005年，公司净利润指标中国排名第三。根据交易所公布的统计数据，公司股票发行总家数名列中国同业第二位，股权分置改革保荐数量为38家，同业排名第二位，证券交易总额在中国排名第七。*

2006年，公司各项财务指标均居中国同行前列，其中六项指标全部入围中国前六名：总资产、净资产、净资本三项指标分列第五、第四、第五位；营业收入、利润总额以及净利润则名列中国同行第四、第四、第六名。根据证券业协会公布的统计数据，公司权证创设量和市场交易份额中国排名第一。公司股改保荐项目总家数共104家，位居中国同行第二；股票基金交易总金额中国排名第四；股票主承销家数、主承销金额名列同业第八和第十位。

2007年，公司各项主要财务指标全部进入行业前五名。其中，总资产、净资产、净资本分别列行业第五、第四、第四名；营业收入和净利润位居行业第三、第四名。此外，在股票发行、证券交易方面，公司股票发行总家数行业排名第四，证券交易总额位居行业第六名。

荣誉奖励

1993年11月11日，经长城资信评估有限公司评估，公司获AA+级信用企业。

1994年11月，经中国诚信证券评估有限公司评估，公司获证券商信用等级为AA+。

1995年3月15日，公司被广东省工商行政管理局评为1994年度“重合同，守信用”单位。

1999年12月，公司当选为中国证券业协会副理事长单位。

2000年3月24日，中国首家金融企业博士后工作站——广发证券博士后科研工作站在公司总部挂牌成立。

2000年9月8日，公司被广东省评为“南粤尊师重教先进单位”，广东省委常委、副省长卢钟鹤同志亲自向公司颁发“热心教育事业”铜匾。

2002年4月，公司被广州市国税局授予2000至2001年度“诚信纳税大户”光荣称号。

2002年6月8日，公司荣获广东省实施希望工程工作小组、广东省青少年事业发展基金会颁发的“广东省希望工程10周年贡献奖”。

2002年6月，公司被广东省内部审计协会评为2001年“十佳”内部审计工作先进单位之一。

2003年6月9日，由和讯网、海融证券网、 《证券市场周刊》 、 《财经时报》主办的“中国券商网站评级”发布第一期评选结果，广发网在证监会颁发的有网上交易资格的89家券商网站中排名第一。

2004年11月21日，在由证券日报社、中经联合经济研究中心联合主办的“2004中国证券市场年会”上，公司荣获“2004年中国证券市场成长奖”。

2005年9月26日，公司荣获深交所授予的“2005年度上市开放式基金优秀销售商”称号。

2005年11月29日，公司荣获上海交易所“新一代交易系统先锋会员”荣誉资格称号。

2006年12月23日，在深圳证券交易所第八届保荐机构联席工作会议上，广发证券股份有限公司被授予“2006年度中小企业板最佳保荐机构”荣誉称号。

2007年1月26日，由《21世纪经济报道》主办的北京“21世纪资本市场投资年会”中国券商奖颁奖典礼中，广发证券股份有限公司荣获“2006权证创设奖”荣誉称号。

2007年6月18日，公司在《上海证券报》主办的“中国最佳投资银行”评选活动中荣获“2006最佳中小型项目团队奖”荣誉称号。

2007年8月23日，在浙江省开展的“2006企业上市融资业务中介机构信誉评价”评选活动中，公司获评“信誉优秀中介机构”荣誉称号。

2007年11月17日，在《证券日报》主办的“第三届中国证券市场年会”上，公司荣获“2007中国证券市场金钥匙奖”荣誉称号。

2007年12月23日，在《南方都市报》、中国金融理财标准委员会联合主办的首届南都“理财之星”评选活动中，公司荣获“2007年度人气之星”荣誉称号。

2007年11月2日，公司在“2007第一财经金融品牌价值榜”评选活动中荣获“十佳证券公司”荣誉称号。

2008年1月14日，在深交所第九届保荐机构联席工作会议暨2007年度中小企业板优秀保荐机构评选活动中，公司荣获“2007年度中小企业板最佳保荐机构”荣誉称号。

2008年1月20日，在政经媒体《二十一世纪经济报道》主办的2007年度“中国券商奖”评选活动中，公司荣获“最佳中小板投行奖”荣誉称号。

2008年1月24日，公司荣获上海证券交易所固定收益电子综合平台2007年度杰出贡献一级交易商荣誉称号以及上交所固定收益电子综合平台模拟交易大赛第二名。

2008年4月28日，由上海证券报主办的第二届“中国最佳投资银行”评选活动中，公司荣获“最佳价值发现团队奖”。

2008年5月17日，由证券时报主办的“2008中国区优秀投行”评选中，公司投资银行部荣获“最具影响力投行”和“中小板最佳投行”两项大奖；武钢可分离交易债项目荣获“最有影响力项目”奖项；崔海峰、陈家茂荣获“最佳IPO保荐人”称号。

2008年4月，公司被珠海市国家税务局、珠海市地方税务局评为2007年度“纳税十佳”、“税收贡献百强”。

2011年4月，由《中国改革报》、《上市公司价值线》共同推出的“2011年中国高成长企业领导人年度峰会”在山东济南召开，荣获中国资本市场20年10佳保荐机构奖。

2011年6月2日，在上海金地佘山天境会所揭晓10年21世纪“中国赢基金奖”、“中国券商奖”榜单，荣获2010年度中国最佳证券公司。

2014年《新财富》本土最佳研究团队第四名。 2014年《证券时报》最佳全能投行。

公司业务

股票融资业务

一、业务范围：

企业改制

·协助企业拟定改制方案及重组计划

·协助企业寻找并确定发起人股东（包括战略投资者）

·协助协调各中介机构，就相关专业问题发表意见并提供解决方案

·协助企业办理改制申报及股份公司成立相关事宜

上市辅导

·协助企业建立规范的公司治理结构，优化内部管理

·对企业董事、监事及其他高管人员进行培训

·协助企业发现及解决发行上市过程中的相关法律及财务问题◆

·协助企业完成辅导验收

IPO与上市公司再融资

·协助确定IPO、再融资（增发、配股、可转债、分离债、公司债）计划及方案

·制订发行上市工作计划、日程安排并组织实施

·协助企业进行投资项目的可行性分析并确定募集资金投向

·牵头协调发行人及相关中介机构完成全套发行申报材料的制作

·协助发行人进行发行申报工作

·完成企业估值、定价、发行方案设计及发行前的准备工作

·组织路演及机构客户（包括战略投资者）推介活动

·组织实施发行计划并推荐发行人上市

·作为保荐机构负责发行人上市后的持续督导

公司恢复上市

·对公司进行尽职调查并拟定工作计划及方案

·协助公司拟定包括股权、资产、债务等在内的重组方案

·协助公司实施重组计划

·协助公司制订二次发展战略计划及目标

·协助公司按照规定履行信息披露义务

·协助公司向交易所提交恢复上市申请并推荐其上市

其他股票衍生品种

·根据政策法规及市场状况设计股票衍生品种，如认股权证、备兑证等

私募融资

·协助公司拟定私募融资计划及方案

·协助公司寻找潜在目标投资者

·协助企业进行私募文件的制作及报批

·代表客户进行资本投资事项的沟通与谈判

其他业务

·资产证券化业务

·推荐挂牌转让业务

·股权分置改革业务

二、业务业绩：

2007年，公司共完成了21个项目的承销保荐（另发行1家认股权证），其中，首次公开发行股票（IPO）8家、定向增发8家、公开增发4家、分离交易可转债1家；IPO项目总融资额行业排名第9位；融资家数行业排名第2位。投行团队被和讯网评为“2007年度中国最佳投行团队”、被《上海证券报》评为“最佳价值发现投行团队”、被《证券时报》评为“最具影响力投行”和“中小板最佳投行”、被《新财富》杂志评为“最受尊敬的投行”。

自1993年获得主承销资格以来，截至2007年末，公司累计完成主承销136次，累积主承销股票金额达到634亿元，其中主承销IPO项目83家，占主承销业务总量的61%。

继2005、2006年成功为109家企业提供股权分置改革服务，并取得了股改家数行业排名第二的优异成绩后，公司2007年又完成了4家上市公司的股权分置改革业务。

三、业务优势

团结善战的人才队伍

经过十余年的磨炼，公司培养出了一支“能打敢拼、斗智斗勇、不断成功”的员工队伍。这支队伍被媒体称为“特别的队伍，特别的人”，整个团队具备优良的专业素质、执业道德和良好的团队合作氛围。截至2008年6月，公司共拥有62位注册保荐代表人，保荐代表人数量位居中国第二。

务实灵活的创新实力

创新一直是公司投资银行业务发展的源动力，在十多年的发展历程中，公司投资银行业务创新一直走在中国同行的前列。

2007年，保荐并主承销的武钢股份75亿元分离交易可转债成功上市，是当期国内证券公司最早公布设计并使用分离交易可转债这一创新形式的金融衍生产品。

2006年，首次推出长江电力权证融资业务。

2005年，在武钢股份股权分置改革中，首次采用“认股权证+认沽权证（即蝶式权证）”的方式；在长江电力股权分置改革中，首次采用“认股权证”方式，并在股改方案中提出一套包含各种有利于上市公司长远发展的“组合拳”，实现各类股东的共赢；针对东莞控股拥有的莞深高速公路收费特许经营权可获得稳定车辆通行费的特点设计的“莞深收益计划”，成为中国上市公司首例资产证券化案例、首只在深圳证券交易所大宗交易系统挂牌交易的资产证券化产品。

周到完善的服务体系

1997年，公司在业内首次举办了“上市公司恳谈会”，开创了客户信息沟通的新形式，成为国内证券公司售后服务的典范。

1998年，公司率先组织投资者客户走访上市公司，拉开了国内证券公司客户服务序幕，开创了国内证券公司与客户关系管理新模式。

十余年来，公司为200多家客户提供了良好的专业服务，促进了客户价值的成长，并与很多企业建立了良好的长期合作关系，拥有广泛的客户基础。公司建立起全国性的服务网络，形成地区总部的服务架构，将投行业务“专业化”与“贴身化”相结合，致力于深化服务内容、提高服务质量。

强大顺畅的网络渠道

公司拥有200多家营业网点及证券服务部，为业内拥有营业网点最多的证券公司之一，为公司投资银行业务提供了数百万零售客户的渠道优势。此外，公司与众多基金管理公司及保险公司等机构客户建立了稳固良好的合作关系。

严格缜密的风控机制

公司是国内最早建立发行人质量评价体系的证券公司之一，在投行业务及项目的风险识别与判断上积累了丰富的经验。公司参照国际惯例不断探索并逐步建立了一整套规范的投行业务流程管理办法和严密的风险控制机制，有效地将人、财、信息等各类资源按照项目流程的各个环节特点进行了合理的配置，形成了一个有序的“链式”资本产品线，并在产品线的各个关键点设置专职机构及人员进行监督与把关，保证了业务的顺利运转。

四、主承销项目经验及案例

公司投资银行业务历年主承销项目涉及电力、能源、交通、运输、电子、信息、仪器、设备、医药、化工、冶炼、材料、建筑、地产和金融等多个行业。经过多年的实践及摸索，积累了丰富的关于企业改制和承销各类行业、各种所有制企业股票的经验，尤其是在机械设备仪表、石油化学、医药、金属与非金属等行业中所进行的改制辅导、发行上市、兼并收购、投资咨询等方面积累了丰富的经验并逐渐形成了特色及品牌。

兼并收购业务

业务范围：

策划并协助实施上市公司控制权的收购与反收购：

对收购进行可行性研究

制订收购或反收购计划与实施方案

策划并协助实施上市公司资产收购、出售或置换：

对收购、出售或置换后的财务结构进行合理的预测，制订重组方案

协助提供融资安排出具独立财务顾问报告

协助完成监管机构要求的审批、信息披露

协助大型企业通过兼并收购进行行业整合，提升企业的市场占有率和竞争力

为境内企业引进境内外战略投资者／战略联盟：

协助企业制定引资的长期战略协助企业挑选、确定并引进策略股东

向国内外金融及策略投资人推荐投资项目、投资方式、投资金额，并提供方案实施咨询

上市公司股权结构优化方案设计：

股权分置改革方案的设计与实施

股份回购方案的设计与实施

股东及投资者关系的管理与协调

企业跨境并购：

提供、选择、确定并购对象

协助制作有关申报材料并办理申报手续

推荐境外中介机构

制订并协助实施收购融资策略

出具并购可行性分析报告

财务顾问业务

业务范围：

◆企业战略规划、区域产业整合及行业规划与重组顾问

协助政府开展区域内的产业重组，组建产业集团，引进国际战略投资者和产业投资基金；

协助国内企业整合内部资源；

协助外商投资企业扩大、退出或整合其在中国境内的投资。

◆协助解决上市公司重要规范问题的创新方案

解决上市公司改制不彻底导致同业竞争及关联交易过大；

解决大股东占用上市公司资金无力偿还等。

◆管理层收购、员工持股与股权激励计划顾问

MBO、EBO、ESOP和股权激励决策咨询、操作方案设计。

◆信息披露及保荐服务顾问

按照证监会及交易所的有关信息披露的规则，为客户提供各项定期报告及重大事项公告在指定刊物的披露咨询；

对企业运营过程中涉及的证券事务提供咨询。

◆公司治理顾问

设计公司治理的组织结构和运行规则；

推荐和协助企业评估、确定独立董事；

应董事会、监事会或独立董事要求提供专项财务顾问服务；

对董事、监事、高级管理人员及其他人员进行公司治理培训。

◆海外上市服务顾问

对企业海外上市前的重组与改制提供咨询与辅导；

引进战略投资者；

协助企业制订合理的发行价格。

并购业务与财务顾问业务案例

数码网络（000578）吸收合并青海盐湖工业（集团）有限公司案例

2007年，数码网络吸收合并青海盐湖工业（集团）有限公司，广发证券担任数码网络该项并购的财务顾问及股权分置改革的保荐人。该项并购涉及两家上市公司（数码网络与盐湖钾肥），交易方案包括三次上市公司收购、两次要约豁免、定向增发、吸收合并及股权分置改革等内容，交易程序复杂，技术难点多，沟通协调难度大，广发证券为数码网络该项并购提供了全面的财务顾问服务。通过该项并购，数码网络承继了青海盐湖工业（集团）有限公司的全部资产和业务，彻底改变了其原有业务盈利能力不足、持续经营困难的局面，从而摆脱了退市风险。该项并购不仅解决了绩差上市公司发展的困境，而且通过吸收合并使非上市公司股权的投资者实现了股权的流动性和投资增值，是中国证券市场近年来少有的创新案例之一。

长江电力（600900）战略投资湖北省能源集团有限公司案例

2007年，广发证券担任长江电力战略投资湖北省最大的地方企业——湖北省能源集团有限公司（湖北省最大的地方企业）的财务顾问。通过对湖北省能源集团有限公司进行的大量调研工作，协助长江电力以增资方式成功取得湖北省能源集团有限公司45%的股权，顺利完成战略投资。该项并购涉及投资金额31亿元，是长江电力截至2007年金额最大的一项对外股权投资。长江电力和湖北省能源集团有限公司通过股权纽带进行战略合作，是中央企业与地方企业战略重组、强强联合的典范。长江电力通过该次战略投资进一步做大做强了电力主业，提升了在电力行业和电力市场的地位和影响力，对其未来的战略发展具有深远意义。

山东金岭铁矿收购暨重组华光陶瓷（000655）案例

2006年，山东金岭铁矿收购并重组华光陶瓷，广发证券担任该项收购暨重组的财务顾问以及华光陶瓷股权分置改革的保荐人。重组前华光陶瓷连续亏损，濒临退市，广发证券为其设计了资产重组、定向增发和股权分置改革相结合的“三合一”创新方案，通过资产置换和定向增发方式向华光陶瓷注入优质资产，同时以重大资产重组为主要的对价安排，对华光陶瓷实施了股权分置改革。该方案创造性地解决了绩差上市公司发展的困境与股权分置问题，使绩差上市公司彻底摆脱退市风险，重新获得持续经营能力，是当时中国证券市场上为数不多的经典创新案例之一。

中华映管股份有限公司收购厦华电子（600870）案例

2006年，全球五大彩色显示器制造企业之一的台湾企业——中华映管股份有限公司通过其下属子公司华映视讯（吴江）有限公司收购厦华电子，广发证券担任该项并购的财务顾问。该项并购为外资收购国内同业以实施产业整合，以及国内家电企业通过引进外资提升产业竞争力的典范。该项并购交易涉及外资收购谈判定价、控股权转让、股权分置改革、要约豁免、后续产业整合等诸多环节，技术难点多、交易结构复杂。广发证券为中华映管股份有限公司提供了全面的财务顾问服务，使得该项并购顺利完成，并获得了广泛的市场影响。

中国电力投资集团公司收购吉林省能源交通总公司案例

2004-2005年，中国电力投资集团公司整体收购吉林省能源交通总公司，广发证券担任该项并购的财务顾问。收购吉林省能源交通总公司前，中国电力投资集团公司在东北三省的装机容量少，收购完成后，中国电力投资集团公司迅速的权益迅速增加，装机容量达到105万千瓦，并间接控股吉电股份（000875），有效地实现了产业整合，优化了战略布局。

债券承销业务

公司是中国国债协会常务理事单位、全国银行间同业拆借和债券市场结算成员、国债承销团乙类成员、中央国债登记公司结算成员以及国家开发银行金融债券承销团A类成员。

一、业务范围：

◆企业债券与公司债券承销

提供债券融资咨询、方案策划和组织实施工作；

协助企业或公司进行债券发行申请工作，提供产品设计和定价分析；

协助企业或公司聘请其他中介机构；

组织企业债券销售、推荐上市和兑付工作；

代理登记、保管企业债券。

◆国债、金融债券、次级债承销

拥有稳固、健全的国债、金融债、次级债的机构营销网络，与国内大型机构投资者如保险公司、基金公司、财务公司等具有良好的合作关系；同时在中国各地的证券营业部（证券服务部）设有债券专员，在公司的统一协调下与广泛的客户群体及时交流沟通，为此类债券的承销提供了有力保障。

◆短期融资券承销

拥有短期融资券承销商资格，为企业提供发行短期融资券的整体策划、方案设计、承销等方面的服务。

◆可转换债券承销

可转换债券融资咨询、方案策划和组织实施工作；

可转换债券产品设计和定价分析；

组织可转换债券的路演、销售和上市推荐工作。

◆债券融资新品种的研究开发

根据国家相关的政策法规和企业单位的实际需要，并结合债券市场的发展状况研究开发债券融资创新品种，为客户提供多元化、个性化的融资服务。

二、业务业绩

2000年截至2007年底，公司共承销29只企业债券，其中主承销（包括联合主承销）7只企业债券，承销金额共520,376.5万元；副主承销17只企业债券，共185,800万元；分销19只企业债券，共71,000万元。

2007年，公司承销记账式国债32.90亿元，在国债承销团60家成员里排名第46。承销国开行金融债券80.15亿元，在金融债承销团71家成员里排名第24，被评为优秀承销商。

2005年以来，共承销77只短期融资券，承销金额共计321,500万元。

三、债券发行与承销业务经典案例

主承销2007年安阳钢铁股份有限公司8亿元公司债券案例

安阳钢铁股份有限公司于2007年9月公开发行8亿元企业债券（简称“07安钢债”），广发证券担任本期债券发行的主承销商。本期债券期限10年，固定票面利率5.45%。作为河南省目前唯一的钢铁类上市公司，安阳钢铁本次发行以较低的融资成本实现了直接债务融资，改善了资本结构，扩大了市场影响力，为企业实现宏远的发展战略提供了资金支持。广发证券为发行人成功设计了发行方案，选择了有利的时间窗口，为发行赢得了市场。安阳钢铁公司债是近年来为数不多成功发行的工业企业债券，对工业企业拓宽融资渠道、扩大直接融资比例具有积极的示范作用。

主承销2007年深圳高速公路股份有限公司8亿元公司债券案例

2007年7月31日，深圳高速公路股份有限公司8亿元公司债券（简称“07深高速债”）成功发行，投资者踊跃认购。本期债券期限15年，采用固定利率形式，票面利率5.50%。深圳高速通过发行本期债券，以较低的成本募集了长期建设资金。广发证券作为本期债券的主承销商，面对市场波动带来的困难，发挥了最大优势，不仅确保了债券顺利发行，而且引领了市场定价，成为同期企业债券的定价标杆。07深高速债是2000年国家发改委对企业债券实行国务院特批制以来，深圳市企业发行的第一只企业债券，其成功发行对深圳市企业有着良好的示范作用，对完善深圳市资本市场结构、促进区域金融市场发展起到了积极的推动作用。

主承销2006年中原高速公路股份有限公司15亿元公司债券案例

2006年3月21日，广发证券担任联合主承销商的中原高速公路股份有限公司15亿元公司债券（简称“06中原高速债”）向社会公众发行。本期债券期限10年，采用固定利率形式，票面利率4.00%，发行利率创近几年公司债券发行利率最低。06中原高速债是自2000年中国实行债券特批制以来河南省交通行业发行规模最大的一只企业债券，其成功发行对中国企业债券市场的发展和交通行业发行债券起到了积极的促进作用。广发证券积极协助发行人推进发行申请工作，并把握住了绝佳发行时机，成功募集了15亿元长期建设资金，扩大了直接融资比例，锁定了极低的融资成本，堪称一次成功融资的典范。

主承销2005暨2007年广东省交通集团有限公司合计25亿元公司债券案例

2005年，广发证券担任广东省交通集团15亿元公司债券（简称“05粤交通债”）发行的联合主承销商。本期债券期限15年，采用固定利率形式，票面利率5.30%。广发证券成功设计了债券发行方案，得到了发行人和投资者的认可，获得十几倍的超额认购。2005年10月18日，05粤交通债在深圳证券交易所成功上市，成交活跃，广发证券担任其唯一的上市推荐人。05粤交通债是在新的审批制度下广东省属企业发行债券的第一家，其成功发行对中国企业债券市场的发展和交通行业发行债券起到了积极的促进作用。2007年8月，广东交通集团再次发行10亿元公司债券，广发证券独家担任主承销商。本期债券期限10年，采用固定利率形式，票面利率5.20%。面对2007年低迷的债券市场，广发证券设计了既受到市场欢迎、又保护了发行人利益的发行方案，并组织了强有力的销售工作，保证了本期债券顺利发行。通过这两次发行，广东省交通集团成功募集了25亿元长期建设资金，扩大了直接融资比例，锁定了较低的融资成本，在资本市场产生了广泛的影响。

主承销2005年福建省高速公路有限责任公司20亿元公司债券案例

2005年6月10日，福建省高速公路有限责任公司向社会公开发行20亿元公司债券（简称“05闽高速债”）。本期债券期限10年，采用固定利率形式，票面利率5.05%。广发证券担任本期债券发行的主承销商，成功进行了市场分析、品种设计、债券定价、发行时机选择、市场宣传等工作，组织了强有力的承销团，保证了本期债券的顺利发行。通过发行本期债券，福建省高速成功募集了20亿元长期建设资金，改善了资本结构，并将融资成本锁定在较低水平。2006年2月17日，广发证券成功推荐05闽高速债在上海证券交易所上市。05闽高速债是自2000年中国实行债券特批制以来福建省发行的第一家企业债，其成功发行为中国企业债券市场的发展和高速公路的发展起到了积极的推动作用。

非上市公司业务

非上市公司业务定位于为中小型企业进入资本市场提供相关服务。

业务范围：

◆国家级高新园区企业的股份制改造、新三板挂牌、定向增资及交易、信息披露等业务

◆创业板市场开发及业务承揽

◆直接投资业务的准备

新三板、创业板是中国多层次资本市场的重要组成部分，中小型科技企业是中国建立创新型国家的重要主体，推荐中小企业、高新园区科技企业进入资本市场，对于解决中小企业的规范运作、公司治理、融资困难等方面的问题，都具有十分积极的意义。截至2007年底，在深圳证券交易所新三板挂牌的24家中关村园区公司中，广发证券推荐挂牌的有6家。

结构融资业务

业务范围：

结构融资以资产证券化为核心，主要包括传统的企业资产证券化、信贷资产证券化、担保债务证券、信用关联票据、结构性票据、杠杆租赁和项目融资，现阶段以资产证券化业务为主。

企业资产证券化：

根据企业基础资产的特点，测算与重新配置现金流；

进行结构分层，设计资产证券化产品；

组织证券的发行与承销；

收益兑付；银行信贷资产证券化。

结构融资服务：

设计结构融资产品；

协调各中介机构的工作；

完成证券化产品的材料申报和销售工作。

其他结构融资服务：

房地产投资信托基金产品的研究与设计；

间接银团贷款。

莞深高速公路资产证券化案例

2005年，公司成功设立了莞深高速公路收费收益权专项管理计划，该专项计划将5.8亿元投资于东莞控股拥有的莞深高速公路收费权中十八个月的6亿元收益权。2006年，该项目保持安全规范运作，已按计划两次成功兑付投资者收益。

经纪代理业务

借助金融技术和金融创新，公司不断优化经纪业务服务平台，为广泛的投资者提供高效便捷的证券交易服务，市场份额逐步提高，目前已经成为国内拥有最多数量营业网点的证券公司之一。

一、业务范围：

◆代理国内流通A股、B股、国债、企业债券等买卖

◆代理国债、企业债的还本付息业务

◆代理上市公司办理投资者的分红派息业务

◆未上市证券的代保管、鉴证业务

◆代理上海、深圳证券登记公司办理登记开户业务

◆代理开放式基金销售业务

◆代理国债回购业务

◆代办股份转让业务

二、经营业绩:

经纪业务系统服务客户近300万，托管客户资产合计超过4000亿元。2007年全年共完成总成交量44569亿元，其中完成股票基金的总成交量为39887亿元，在各大券商中排名第五，股票基金权证的总成交量为44149亿元，在各大券商中排名第六，市场占有率为4.3981%。

三、业务优势

重视投资者教育，正确引导客户

公司率先在国内旗帜鲜明地倡导客户理性投资，2000年推出的“理性投资北京行、深沪行”等系列活动开创了中国券商组织客户走访上市公司、倡导客户理性投资的先河。2001年又先后推出“广发e对壹服务”和“VIP客户增值服务系统”，使不同的客户享受到了真正的个性化服务。2002年面对浮动佣金制，及时加强和优化服务体系，提供了企业级的CRM系统（客户关系管理系统）、VIP客户服务系统、IPTV视频广播系统、逐步实施区域集中交易，建立公司统一的资讯服务平台。2007年，公司在投资者风险教育、加强员工道德风险、职业风险教育方面成效显著，在当时市场行情狂热的情况下，不断强化投资者风险教育，有效地规避了市场的系统性风险，体现出公司专业、专心、专为您的服务优势。

重视科技领先，保证安全便捷

公司经纪业务在交易所共有221个交易席位，通畅的交易渠道保证客户即使在交易高峰也可以快速完成交易；公司采用内部双向通讯网，客户指令不仅可以通过数据网络专线传送到交易所，还可以通过“亚太一号”卫星传送，保证数据传输安全、稳定、快捷；公司IP/TV卫星多媒体广播系统可以把证券咨询、投资者教育、业务培训等视像节目直接送到各地营业部，客户可随时看到公司总部提供的各类投资咨询与培训节目；资金划转方便，公司实行系统内统一清算制度，并通过中国网点最多的工商银行作为清算银行，实现客户保证金快速安全划转。与多家商业银行签订银证电话自动转账协议，免去客户到营业部取款麻烦；交易方式多样，公司为客户提供网上交易、热键自助委托、电话交易、无线远程委托、手机下单等多种委托方式。

服务热诚周到，产品创新领先

公司建立了国内首家企业级客户关系管理系统，组织上实行了全员客户经理制，目前客户经理服务已全面覆盖所有网点客户。公司积极为客户提供个性化服务，除传统交易品种外，2002年相继推出了指数化交易、风格指数、合作类产品(市值配售,国债回购)；2003年推出了集合类、投资资讯类(金管家投资顾问)、服务类产品(短信定制)。在开放基金销售方面，2007年基金持续申购258亿元，新发基金54只，确认认购金额68.5亿元，合计销售金额326.5亿元，与去年同比增长104%。

广布营业网点，数量中国前列

截至2007年12月31日，公司全系统现有证券营业部169家及证券服务部54家，公司营业网点已经遍布珠江三角洲、长江三角洲、渤海湾、华南、东北、华北等经济发达地区，战略布局日趋完善，经纪业务体系已经形成了相当规模，列居国内券商前三。

四、产品及服务

VIP客户服务体系

整合公司信息资源，建立VIP客户服务体系，该系统为公司500万元资产以上的客户提供资深专家定期投资策略报告、各种投资品种的专项研究报告、指数化投资产品交易平台及服务、数据仓库数据服务、每年考察与交流及其它六大类57项专业增值服务。

金管家投资顾问服务

金管家投资顾问服务是面向公司VIP特定客户的专业化、个性化增值服务。该服务按照公司VIP客户的不同层次的需求，分为客户信息与交流咨询服务（一般需求）、客户资产配置报告与投资建议服务（专业需求）、指导帐户服务（增值服务需求）。金管家服务建立在专职分析师团队的研究基础之上，倡导基本分析与理性投资，引导营业部日常服务和核心客户迈向价值投资的资产长期稳定增长的投资道路。

e对壹服务系统

在广发网（www.gf.com.cn）和遍布各营业部的e服务中心通过手机和网络享受与客户相关的个性化信息、主动推送服务以及资讯定制服务，更可通过分析功能强大的网上交易分析系统享受广发网的丰富在线资源。对所有的客户提供预警信息提示、热门数据分析、在线证券视频节目等。

IP/TV视频广播系统

集合系统内最优秀的分析师，通过卫星传播系统向现场客户进行每天六个小时的视频投资提示，与投资者的互动交流更亲切、更直观、更及时。IP/TV视频广播系统还对公司客户提供盘中黑马直击、主力资金动向、网上视频点播、行业投资组合、重大政策及事件即时速评、重点上市公司调研汇报、新交易品种投资技巧培训及信息地雷等精彩内容。

移动交易厅

广发移动交易厅是依托现有的网上交易系统实现移动证券的一项新服务。其本质是以互联网应用软件为基础，利用短信、客户端、USSD，WAP等多种技术手段组成的一个完整、全面、统一的服务系统。该系统支持同花顺、移动和联通，并通过手机和互联网为客户提供“广发移动交易厅”系列的金融信息产品，为客户提供各种广发特色的增值金融服务。第三方存管业务公司已全面推出第三方存管业务，现已拥有14家合作银行，客户资金托管方选择更全面。从制度上避免客户交易结算资金被挪用，有效地防范系统风险，使投资者“资金更放心、存取更省心、服务更贴心”。

基金管理服务系统

作为基金管理公司与基金客户之间的重要桥梁，及时传递基金投资信息，针对客户的不同需要配置基金资产，提供基金产品咨询、分析的贴身管家服务。对所有客户提供基金投资的操作思路通报、金融产品知识培训、个人投资理财规划等。

资产管理业务

优秀孕育价值，成长创造回报

资产管理业务负责受理客户委托资产的投资管理。服务对象为机构投资者以及大额个人投资者，包括各类企业、养老基金、保险公司、教育机构和基金会等。

一、业务范围：

为单一客户办理定向资产管理业务

为多个客户办理集合资产管理业务

为客户办理特定目的专项资产管理业务

公司资产管理业务拥有一群高素质、富有经验的专业投资团队。投资、研究人员均拥有硕士以上学历，平均从业年限在8年以上，专业结构是有金融学基础的复合性人才。倡导以研究为主导的投资文化，建立了“以公司研究为依托、外部研究为补充、自主应用研究为核心”的研究模式。

二、主要服务模式及产品介绍

公司已发行集合资产管理计划三个，专向资产管理计划一个，管理包括多个国内知名企业在内的定向资产管理帐户十七个，客户资产管理规模60亿元。

集合资产管理计划

以银行托管的集合帐户为平台，集合多个客户资产并提供投资管理服务的集合资产管理服务模式。公司管理的集合资产管理计划包括：

广发集合资产管理计划（2）号：募集资金用于新股申购和投资短期货币工具，产品风险低，收益适中。该产品于2005年3月28日成立，2007年3月27日存续期满终止，单位净值为1.1773元，累计净值为1.1963元，累计收益率为19.63%。该计划成为中国证券市场首个设立并终止的集合资产管理计划。

广发集合资产管理计划（3）号：股票资产的配置比例为0%-80%，灵活主动，能有效规避系统性风险。该产品于2006年1月18日成立，至2007年12月底累计收益率为320.68%，2007年度收益率为140.20%，其回报不仅超越了大盘，也超越了证券投资基金的平均水平，在国内全部80只积极配置型开放式基金相比，排名第四，在所有券商理财产品中排名第二。开放期为每个月的前三个工作日

广发增强型基金优选：基金资产的配置比例为20%-90%，股票资产的配置比例为0%-45%，专家二次理财，攻守兼备。该产品于2007年2月9日成立，至2007年12月底累计收益率为90.10%，超越了混合型基金同期87.98％的平均水平，在所有的券商FOF产品里面排名第一。开放期为每周的第一个工作日

拟发行集合资产管理计划：广发新高集合资产管理计划，专门投资高成长的上市公司。

定向资产管理业务

以单一客户本人证券帐户为平台，根据客户的风险收益偏好、特点，代理客户进行投资管理的定向资产管理服务模式。

按投资品种的不同，公司的定向管理业务产品分为：

股票型定向产品：高风险产品，可根据客户的需求约定投资主题、方向或投资目标；

债券型定向产品：低风险产品；

混合型定向产品：中低风险产品，可根据客户的需求设计保本策略型产品等；现金增值类定向产品：现金流管理产品。

专项资产管理业务

根据客户特定目的提供的专项资产管理服务模式。

莞深高速收费收益权专项资产管理计划：

专项计划资金投资于东莞控股名下的莞深高速（一、二期）公路收费权中的十八个月的收益权，为专项计划份额持有人获取稳定的投资收益。专项计划规模为5.8亿元，存续期为2005年12月27日至2007年6月26日共十八个月，专项计划获得大公国际资信评估有限公司AAA级评级，中国工商银行为专项计划支付总计6亿元资金提供不可撤销的连带担保责任。专项计划份额面值为100元，通过深圳证券交易所大宗交易系统的技术平台提供流动性安排。

权益类证券投资业务

权益类证券投资业务是用公司的自有资金进行股票、基金投资的业务，在风险可控的前提下，综合运用自上而下和自下而上的方式选择投资标的，按照严格的流程开展投资业务。2007年股票投资业务实现投资收益21.67亿元，投资利润总额37.82亿元，剔除新股申购收益6.79亿元，二级市场投资业绩为31.03亿元，收益率达到127％，跑赢上证综指30.34％。

金融衍生产品业务

2005年开始，公司在业内率先正式设立产品创新部，并在国内衍生产品市场上树立起专业、诚信和负责任的市场形象。

业务范围：

权证创设

权证一级交易商做市及主动性交易

ETF做市交易及套利

可分离交易可转换债券等

业务创新：

2007年度，公司在备兑权证业务研究的基础上，积极筹备及开拓股指期货、期权以及结构性投资组合业务等金融衍生产品创新业务，并在金融工程研究、投资策略分析、对冲模拟、系统建设等各方面取得了可喜的成果，为公司在国内金融衍生产品领域保持领先地位奠定了良好的基础。

结构性投资组合业务

结合国内市场的特点，运用现代金融工程理论，将金融衍生产品在对冲风险、实现杠杆性收益等方面的特点应用于投资策略以及投资组合构建。结构性投资组合业务的研究，在丰富公司的产品线，满足个性化的客户需求方面具有积极的影响，并充分体现公司在金融衍生产品研究及应用领域的技术优势。

股指期货业务

公司集中研究力量，积极探讨股指期货在套期保值、套利以及相关投资组合构建等方面的应用和实现。深入论证了股指期货在金融工程基础性研究、系统建设、交易管理、风险控制等方面的一系列实务问题，为公司将来开展股指期货业务以及构建衍生产品投资组合进行了有益的技术储备。

固定收益业务

固定收益业务是从事固定收益证券投资和低风险套利的业务。2007年，固定收益业务在银行间市场现券交易量超过600亿元，为银行间债券市场现券交易百强单位。2007年获广东省省直机关排头兵实践活动“部门排头兵”称号。在2007年上海交易所一级交易商模拟大赛中获得第二名，2008年1月荣获上海交易所“2007年度杰出贡献一级交易商”称号。

业务范围：

◆国债双边报价业务

公司是上海交易所固定收益电子综合平台的一级交易商，固定收益业务承担一级交易商双边报价的职能，部门为基准国债提供流动性服务，同时接受客户的报价咨询和报价代理。

◆协议交易业务

已在公司开户的客户可以与公司签署并依据相关协议，买卖在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台上挂牌交易的固定收益证券，交易价格为协议价格。公司将为客户持有的这些固定收益证券在约定条件下提供流动性保证。

◆自营投资业务

进行国债、央行票据、短期融资券、企业债、可转债、货币市场基金、短期融资券、资产证券化产品、利率互换等其他固定收益品种的回购套利和自营投资，有效运营公司自有资金。

◆套利交易业务

通过数量化模型研究和实时分析与监控系统，对权证组合、ETF和LOF等基金组合、股指期货以及其他创新品种和衍生工具进行低风险套利。

◆固定收益品种研究咨询业务

通过对国内外宏观经济形势、货币市场、债券市场的利率走势进行深入分析研究，提供各类固定收益证券品种的定价分析报告、投资价值分析报告，并为客户提供固定收益投资品种的组合投资咨询和投资组合设计。

◆固定收益创新品种的研究开发

根据国家相关的政策法规和各投资品种的特点，结合债券市场的发展状况，研究开发固定收益创新品种，为公司和客户提供多元化、个性化的投资服务。

研究及顾问服务

识别风险、发现价值

作为国内最早建立全能型研究机构的证券公司之一，公司于1997年成立了发展研究中心，目前专职研究员团队近五十人，均具有硕士或硕士以上学历，具有研究素养全面、理论水平高、市场经验丰富等专业优势。

2000年春，公司率先在金融行业设立首家博士后工作站，目前已招收9批共35名博士，相当比例的博士后出站后留在公司成为了专家型的研究员。博士后承担了行业主管部门、社保基金等机构委托的大量研究课题，在许多重要项目中承担着核心技术指导角色。

公司在宏观与专题研究、投资策略、行业与公司研究、金融产品开发等领域形成了核心研究优势，通过提供以“深、准、细、远、快”为特点的研究产品，有效地支持了公司各项业务发展并为机构客户提供良好的服务。定期出版的涉及宏观与策略、行业与上市公司研究等内容的月刊《财道》也受到司内外专业人士的好评。

公司行业研究覆盖全面，重点研究三百家左右的上市公司。近年来对化工、金融、钢铁、商贸、计算机、通讯、造纸、农业、交通运输等多个行业的发展趋势和公司投资价值均做出了准确研判，在2007年入选核心股票库的近一百家上市公司中，重点推荐的新安股份、盐湖钾肥、金发科技、万科A、吉恩镍业、岳阳纸业、华夏银行、通威股份、中海发展、武钢股份、中国铅笔、新华百货、享通光电、烽火通信等股票市场表现相当亮丽。同时，还在众多公司IPO、再融资、并购重组、股权分置改革等投资银行项目的定价环节提供顾问服务和深度研究报告，例如研究员在长江电力与武钢股份的股权分置改革项目、岳阳纸业与深天马A的增发项目中发挥了关键技术支持作用，2007年研究员参与的海利得IPO、劲嘉股份IPO、圣雪绒重组、博汇纸业增发、三峡总公司战略投资项目、粤电集团重组等众多项目均获得市场良好的评价。

2007年，发展研究中心不断加强服务主动性与研究务实性，加大对业务部门及分支机构的支持力度，建立晨会、周会制度与每周上市公司投资报告会制度，并丰富了IPTV报告会的内容。全年联合机构客户部共同在广州、上海、深圳、东北四个地区总部及其它营业部举办了多场行业与宏观策略的投资报告会，积极参与经纪业务系统的投资者教育活动、相关金融机构的报告会交流活动。此外，部门人员还受聘为中国证券业协会第三届证券分析师委员会委员，积极配合课题研究、相关办法修订等工作。

2008年，公司将继续扩充和增强研究及顾问服务团队，并已组建专门的研究销售团队，通过组织路演、联合调研、主题投资报告会等活动，加强对以基金公司为代表的机构客户的服务力度，逐步提高研究市场化程度，不断提升研究的综合业务价值，促进公司各项业务发展，更好地为广大客户和社会各方服务。